新能源車領(lǐng)域老速，或迎來介入良機粥喜。
馬斯克曾說，“似乎很少有人意識到烁峭，中國在可再生能源發(fā)電和電動汽車方面處于世界領(lǐng)先地位容客。不管你怎么看待中國秕铛，這都是事實挤毯。”
當然，如此高的評價不排除恭維成分較多讯完，但客觀來講两漫，中國新能源產(chǎn)業(yè)鏈中的電池工業(yè)、消費市場和政策支持力度于扳，都是具備基礎(chǔ)支撐的宅集。
如今，背靠全球汽車電動化與智能化變革浪潮炸穿，我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展持續(xù)提速拔灾，年產(chǎn)銷量和保有量已連續(xù)7年位居世界首位署霸。
今年1-9月份，新能源汽車市場繼續(xù)維持高景氣度继锰，產(chǎn)銷量再創(chuàng)新高赠魂。其中，9月份新能源乘用車零售滲透率更是首次超過30%及窃，成為行業(yè)發(fā)展史上的標志性事件缆刁。
而站在投資者的立場，身處新能源汽車產(chǎn)銷兩旺起趾、產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績爆發(fā)的“獨特”時代良機下诗舰，新能源汽車板塊在經(jīng)歷大幅度調(diào)整后或再次迎來反轉(zhuǎn)良機。
行業(yè)發(fā)展“快馬加鞭”
近幾年來训裆，我國新能源汽車產(chǎn)銷量屢創(chuàng)歷史新高眶根，已然成為全球第一大銷售市場。即使今年供應(yīng)鏈遭受局部疫情擾動边琉，行業(yè)產(chǎn)銷量仍創(chuàng)造出優(yōu)異成績汛闸。
據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年1-9月份艺骂，新能源汽車產(chǎn)銷量分別達到471.7萬輛和456.7萬輛诸老，同比分別增長1.2倍和1.1倍，市場占有率23.5%;9月份產(chǎn)銷量分別為75.5萬輛和70.8萬輛钳恕，同比分別增長1.1倍和93.9%别伏，市場占有率27.1%。
中汽協(xié)在報告中指出忧额，三季度汽車月銷量呈現(xiàn)“淡季不淡厘肮，旺季重現(xiàn)”的態(tài)勢，帶動行業(yè)企穩(wěn)回升武帚。
一般來說咆杯，7、8月是傳統(tǒng)淡市称海，而今年同期汽車銷售熱度不減终太，產(chǎn)銷量反而超預(yù)期;9月一直是車市“金九銀十”的傳統(tǒng)旺季，新能源汽車產(chǎn)銷量延續(xù)快速增長勢頭脓甘，再創(chuàng)新高辰丛。
從乘用車零售端來看，乘聯(lián)會發(fā)布數(shù)據(jù)顯示茅祠，今年1-9月份向酝，新能源乘用車銷量達到387.7萬輛，同比增長113.2%;9月份新能源乘用車零售銷量達到61.1萬輛舒跌，同比增長82.9%盖疾。
乘聯(lián)會指出狞穗，新能源車市場方面，供給改善疊加油價上浮預(yù)期帶來市場火爆警沧，油價上漲而電價鎖定刨仑，帶動電動車訂單表現(xiàn)火爆。
值得注意的是夹姥，9月份新能源乘用車零售滲透率首次突破30%杉武，達到31.8%，較去年同期提升11個百分點辙售。
面對如此形勢轻抱，智能電動車ETF(516380)基金經(jīng)理陳建華也表示，在全球30旦部、60碳中和政策逐步推進下祈搜，電動車被各國家大力推行，全球電動車滲透率在逐步提升士八，目前來看容燕，中國、歐洲滲透率提升幅度較大婚度，美國在刺激計劃推出后蘸秘，新能源車滲透率預(yù)期也大幅提升。
政策“保駕護航”
毋庸置疑的是蝗茁，今年以來新能源車市場表現(xiàn)出“淡季不淡僚洋，旺季重現(xiàn)”的特征，背后的政策支持自然是起到了很大作用泊术，這也體現(xiàn)出政府層面對于穩(wěn)定經(jīng)濟大局候赏、促進汽車行業(yè)遠期發(fā)展、帶動汽車消費的決心沃菩。
5月31日盯媚，財政部、國家稅務(wù)總局片迁、工業(yè)和信息化部聯(lián)合發(fā)布公告抖唧，對購置日期在2022年6月1日至2022年12月31日期間內(nèi)且單車價格(不含增值稅)不超過30萬元的2.0升及以下排量乘用車，采取減半征收車輛購置稅诡岂。
對此骏芍，中汽協(xié)在報告中表示，今年購置稅減半等中央和地方促進消費政策立竿見影;在穩(wěn)經(jīng)濟登鄙、促消費政策持續(xù)作用下，預(yù)計四季度汽車產(chǎn)銷將繼續(xù)保持較快增長掰儿，新能源汽車以及汽車出口延續(xù)良好發(fā)展勢頭骤公，全年汽車市場將實現(xiàn)穩(wěn)增長目標抚官。
對于新能源汽車，政策支持力度更大阶捆。7月29日凌节，國務(wù)院常務(wù)會議決定延續(xù)實施新能源汽車免征購置稅等政策促進大宗消費。會議提出洒试，對新能源汽車倍奢，將免征車購稅政策延至明年年底，繼續(xù)予以免征車船稅和消費稅垒棋、路權(quán)卒煞、牌照等支持。
9月26日叼架，財政部畔裕、國家稅務(wù)總局、工業(yè)和信息化部聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于延續(xù)新能源汽車免征車輛購置稅政策的公告》乖订，明確對購置日期在2023年1月1日至2023年12月31日期間的新能源汽車扮饶，免征車輛購置稅。
中信證券認為乍构，此次三部門聯(lián)合發(fā)布的關(guān)于延續(xù)新能源汽車免征車輛購置稅政策的公告惜肃，是對此前7月29日國務(wù)院常務(wù)會議決定的進一步落實，將從政策端有效支持行業(yè)未來發(fā)展仓近，新能源汽車行業(yè)有望繼續(xù)保持高速增長趨勢肩检。
高增速消化估值
近兩年來，新能源是資本市場的投資主線蚓绞，各路資本蜂擁而上泉疆，這也使得上下游產(chǎn)業(yè)鏈上市公司估值過高。而今年前三季度的銷量表現(xiàn)雌吱，進一步提振了相關(guān)企業(yè)的業(yè)績增長滑攘，也有利于消化新能源資產(chǎn)的市場估值。
近期盼蝴，多家上市公司紛紛披露三季度業(yè)績預(yù)增公告超璧，凈利潤普遍呈現(xiàn)翻倍增長。在鋰電產(chǎn)業(yè)鏈方面卖织，寧德時代預(yù)計凈利潤增幅127.15%至149.86%嘴缓，天賜材料預(yù)計凈利潤增幅175.09%至188.33%，德方納米預(yù)計凈利潤增幅更是達到6-7倍萤晴。更有鋰電池上游的天華超凈預(yù)計凈利潤增幅接近10倍吐句。
綜合各家發(fā)布的業(yè)績預(yù)告，可以說實現(xiàn)業(yè)績大幅增長主要受益于：新能源汽車等行業(yè)快速發(fā)展店读，動力電池和儲能產(chǎn)業(yè)的市場持續(xù)增長;抓住新能源汽車發(fā)展機遇嗦枢，拓展國內(nèi)外優(yōu)質(zhì)客戶資源攀芯，下游市場需求旺盛;前期產(chǎn)能布局效果釋放。
投資講究“天時地利人和”文虏。近期新能源資產(chǎn)估值殺跌侣诺，以智能電動車ETF(516380)跟蹤的中證智能電動汽車指數(shù)為例，截至10月12日氧秘，該指數(shù)年內(nèi)跌幅為28.47%年鸳，近1年跌幅為20.43%，回調(diào)已較為充分丸相。
從現(xiàn)有的趨勢來看搔确，上半場電動化趨勢已定，下半場智能化競爭開啟已添，智能化已經(jīng)是各大主流車企戰(zhàn)略規(guī)劃的主要目標妥箕。智能電動車ETF(516380)跟蹤標的是中證智能電動汽車指數(shù)，其成份股不僅包含很多鋰電板塊龍頭股鹰觅，而且還涉及智能電動汽車動力系統(tǒng)涮婿、感知系統(tǒng)、決策系統(tǒng)田蝠、執(zhí)行系統(tǒng)掠佛、通訊系統(tǒng)等相關(guān)智能公司∪ㄋ埽可以說蔽碘，智能電動車ETF(516380)錨定汽車產(chǎn)業(yè)電動化、智能化兩大趨勢托茅，全面把握汽車產(chǎn)業(yè)的變革大勢武慨。
