“碳中和”已經(jīng)成為近年來全球范圍的熱點(diǎn)話題森瘪。包括中國(guó)牡属、美國(guó)票堵、歐洲在內(nèi)的主要經(jīng)濟(jì)體都已經(jīng)制定了相應(yīng)政策，應(yīng)對(duì)全球氣候變暖問題逮栅。在此背景下悴势，交通運(yùn)輸、電力部門的節(jié)能減排成為未來三十年的重要任務(wù)安蔚；而汽車的電動(dòng)化和新能源發(fā)電是實(shí)現(xiàn)“碳中和”主要手段泞霹，這也為新能源電池市場(chǎng)帶來萬(wàn)億元級(jí)別的成長(zhǎng)空間，成為投資領(lǐng)域關(guān)注的焦點(diǎn)眼栽。
新能源電池應(yīng)用范圍廣增長(zhǎng)空間大
新能源電池應(yīng)用范圍廣增長(zhǎng)空間大
新能源電池主要指以鋰元素為正極材料的蓄電池俱菜，它具有安全性好、能量密度高贸渐、對(duì)環(huán)境危害小等特點(diǎn)恕琅，主要應(yīng)用于新能源車與電力儲(chǔ)能領(lǐng)域。其中缓鞠，新能源車動(dòng)力電池是未來幾年的主要增量來源檩渐，電力儲(chǔ)能領(lǐng)域的應(yīng)用同樣增長(zhǎng)迅速。此外业抵，鋰電池對(duì)傳統(tǒng)鉛酸電池的替代也是驅(qū)動(dòng)其市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)的重要因素剃拇。
動(dòng)力電池是新能源車中成本占比最高的部件，接近40%厦碎，新能源車銷量增加勢(shì)必帶動(dòng)電池裝機(jī)量的大幅增長(zhǎng)害淤。2020年以來，包括多國(guó)政府拓售、整車廠在內(nèi)窥摄，出臺(tái)了一系列政策推動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)電動(dòng)化。在此背景下础淤，全球動(dòng)力電池裝機(jī)量預(yù)計(jì)在2025年將達(dá)到940GWH崭放，年復(fù)合增速超過45%。
此外鸽凶，鋰電池還廣泛應(yīng)用于儲(chǔ)能領(lǐng)域币砂，用于保證供電的穩(wěn)定與可靠。根據(jù)IHS統(tǒng)計(jì)及預(yù)測(cè)玻侥，2019年至2023年决摧，全球電力系統(tǒng)電化學(xué)儲(chǔ)能新增裝機(jī)規(guī)模年復(fù)合增長(zhǎng)率將高達(dá)53%。以5G基站建設(shè)為例凑兰，每個(gè)5G基站需配備14.8KWH備用電池掌桩，根據(jù)我國(guó)5G基站建設(shè)速度測(cè)算，2021年與2022年我國(guó)通信儲(chǔ)能鋰電池出貨量將為13.6GWH和21.2GWH，分別同比增長(zhǎng)38.8%和55.9%波岛。
鋰電池對(duì)鉛酸電池的替代也將帶來巨大的市場(chǎng)規(guī)模增量乾哆。我國(guó)擁有全球最大的兩輪電動(dòng)車市場(chǎng)，截至2019年锅吝，我國(guó)電動(dòng)自行車保有量達(dá)到3億輛杏紫，這些電動(dòng)自行車主要使用的是鉛蓄電池。2019年新版《電動(dòng)自行車安全技術(shù)規(guī)范》大幅提高了電動(dòng)自行車最低時(shí)速阔垢、整車質(zhì)量申蔗、電機(jī)功率及蓄電池電壓等方面的要求，倒逼制造商采用能量密度更高挨奶、體積更小的鋰電池些玖。根據(jù)高工產(chǎn)業(yè)鋰電研究所數(shù)據(jù)，主要用于電動(dòng)自行車的小動(dòng)力鋰電池出貨量在2019年已超14GWh粥萍，連續(xù)兩年以超50%的增速增長(zhǎng)步垢，但滲透率僅為13.2%。高工鋰電預(yù)計(jì)犀挠，到2022年國(guó)內(nèi)小動(dòng)力鋰電池的市場(chǎng)滲透率將達(dá)到80%易解，這也將大幅推動(dòng)以鋰電為代表的新能源電池需求的增長(zhǎng)。
通過指數(shù)投資把握產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)
新能源電池行業(yè)具備資金壁壘高燎字、技術(shù)迭代快的特點(diǎn)腥椒，產(chǎn)業(yè)呈典型的倒金字塔競(jìng)爭(zhēng)格局，導(dǎo)致其龍頭優(yōu)勢(shì)明顯候衍，行業(yè)集中度高笼蛛。2020年中國(guó)動(dòng)力電池行業(yè)CR3為74%，全球動(dòng)力電池企業(yè)CR3為66%蛉鹿。而中國(guó)新能源電池產(chǎn)業(yè)得益于國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈完整滨砍，擁有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。根據(jù)真鋰研究數(shù)據(jù)妖异，我國(guó)動(dòng)力電池價(jià)格從2009年的8000元/KWH降至2019年的1084元/KWH惋戏。在全球前十大動(dòng)力電池供應(yīng)商中，中國(guó)企業(yè)數(shù)量占一半他膳，市占率達(dá)到37.28%响逢。
我國(guó)新能源電池產(chǎn)業(yè)龍頭效應(yīng)強(qiáng)、供應(yīng)鏈完整的特點(diǎn)使得通過指數(shù)投資更有優(yōu)勢(shì)矩乐。以國(guó)證新能源車電池指數(shù)為例龄句，2003年初至2021年4月底回论，其累計(jì)收益率高達(dá)1166%恋猜，年化收益率達(dá)15%，在同期相對(duì)于寬基指數(shù)晴消、其他科技類指數(shù)贰嚷、同類新能源車指數(shù)都有更高的超額收益铡捉。
從投資角度來看，高成長(zhǎng)泵位、高景氣劲徙、高市場(chǎng)容量的賽道更適合作為長(zhǎng)期投資的選擇。新能源電池需求年復(fù)合增速高達(dá)40%以上辙肿，成長(zhǎng)性突出秘挥，且全球需求增量較確定，這帶來巨大的市場(chǎng)容量與收益增長(zhǎng)空間诀甫。同時(shí)功缤，新能源電池產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局良好，龍頭效應(yīng)較突出哪蒙。此外斜劳，作為成長(zhǎng)性行業(yè)，新能源電池具備高波動(dòng)性的特點(diǎn)较幌，因此投資者在投資過程中也需要建立良好的心理預(yù)期揍瑟，以更長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光判斷行業(yè)的投資價(jià)值，做時(shí)間的朋友乍炉。當(dāng)市場(chǎng)遭遇回調(diào)或震蕩時(shí)绢片，也可以通過定投或分批投資的方式降低成本，以期獲得更高的長(zhǎng)期投資收益岛琼。
從投資角度來看，高成長(zhǎng)泵位、高景氣劲徙、高市場(chǎng)容量的賽道更適合作為長(zhǎng)期投資的選擇。新能源電池需求年復(fù)合增速高達(dá)40%以上辙肿，成長(zhǎng)性突出秘挥，且全球需求增量較確定，這帶來巨大的市場(chǎng)容量與收益增長(zhǎng)空間诀甫。同時(shí)功缤，新能源電池產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局良好，龍頭效應(yīng)較突出哪蒙。此外斜劳，作為成長(zhǎng)性行業(yè)，新能源電池具備高波動(dòng)性的特點(diǎn)较幌，因此投資者在投資過程中也需要建立良好的心理預(yù)期揍瑟，以更長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光判斷行業(yè)的投資價(jià)值，做時(shí)間的朋友乍炉。當(dāng)市場(chǎng)遭遇回調(diào)或震蕩時(shí)绢片，也可以通過定投或分批投資的方式降低成本，以期獲得更高的長(zhǎng)期投資收益岛琼。
