隨著時(shí)間邁入8月献舍，也意味著光伏上市公司2024年中期業(yè)績(jī)預(yù)告基本披露結(jié)束赞拼，盡管早有心理準(zhǔn)備，但當(dāng)數(shù)據(jù)出爐桨拉，歸母凈利潤(以下簡(jiǎn)稱“凈利潤”)的預(yù)期虧損卻依舊讓人心痛不已。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)磷箕，截至目前秩纹，已有58家A股光伏上市公司發(fā)布2024年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，其中超過2/3的企業(yè)面臨凈利潤負(fù)增長巾妖，預(yù)虧總額觸目驚心估横，最低預(yù)估已超171億元，最高則突破211億元大關(guān)牵梗，行業(yè)整體表現(xiàn)令人唏噓台筷。

　　從硅料到硅片，再到電池與組件仓脓，光伏主產(chǎn)業(yè)鏈上的29家企業(yè)幾乎無一幸免售微，普遍陷入虧損泥潭芭惠。這一連鎖反應(yīng)也迅速波及至光伏玻璃、膠膜甩腻、背板等輔材環(huán)節(jié)弦离，大部分輔材企業(yè)業(yè)績(jī)同樣黯淡無光。綜合背后原因昭仲，產(chǎn)能階段性供需失衡導(dǎo)致的價(jià)格戰(zhàn)棵章，以及海外市場(chǎng)貿(mào)易壁壘的加劇，共同構(gòu)成了這場(chǎng)行業(yè)寒冬的雙重打擊枚冗。

　　然而缓溅，在行業(yè)整體哀鴻遍野之際，光伏設(shè)備赁温、支架以及電站開發(fā)企業(yè)卻猶如“夜空中最亮的星”坛怪，以耀眼的業(yè)績(jī)預(yù)期為行業(yè)帶來一抹亮色。

　　光伏設(shè)備

　　2024年上半年束世，作為產(chǎn)業(yè)鏈中的“賣鏟子”者酝陈，光伏設(shè)備企業(yè)迎來了前所未有的繁榮景象，已公布年中業(yè)績(jī)預(yù)告的大族激光毁涉、捷佳偉創(chuàng)沉帮、奧特維以及帝爾激光四家凈利潤均延續(xù)增長態(tài)勢(shì)。其中贫堰，大族激光更以12.1億元~12.6億元凈利潤穆壕、181.34%~192.97%同比漲幅排名設(shè)備環(huán)節(jié)第一。

　　光伏電池技術(shù)的快速迭代是設(shè)備企業(yè)成為業(yè)績(jī)“優(yōu)等生”的主因其屏。盡管當(dāng)下行業(yè)“寒風(fēng)凜冽”喇勋，但市場(chǎng)對(duì)于TOPCon、BC偎行、HJT以及鈣鈦礦等技術(shù)的研發(fā)與產(chǎn)能布局卻仍然大刀闊斧判逊。北極星統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年已有不少于33個(gè)光伏制造端項(xiàng)目宣布投產(chǎn)医狡，其中殊纫，硅料、硅片肿车、電池厌哈、組件投產(chǎn)規(guī)模分別達(dá)到30萬噸、84GW到讽、33.6GW以及31.65GW钟肴。而在已明確技術(shù)路線的組件投產(chǎn)項(xiàng)目中，TOPCon占比達(dá)到41%左右保媒，這不僅明示了N時(shí)代的強(qiáng)勢(shì)到來苏狠，更直接帶動(dòng)了光伏產(chǎn)線設(shè)備更新迭代需求的激增惫借。已公布業(yè)績(jī)預(yù)告的設(shè)備企業(yè)均表示，報(bào)告期內(nèi)舒贼，業(yè)績(jī)?cè)鲩L都緣于公司在手訂單持續(xù)驗(yàn)收帶來的收入增長丰吐。

　　事實(shí)上虑稼，光伏設(shè)備企業(yè)這輪豐收期的帷幕還遠(yuǎn)未見收攏之意琳钉，面對(duì)上半年公布的硅料20萬噸、硅片165GW蛛倦、電池175.8GW歌懒、組件136.2GW的雄心勃勃擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，可以預(yù)見溯壶，設(shè)備企業(yè)未來業(yè)績(jī)將持續(xù)增長及皂。

　　光伏電站

　　如果說設(shè)備廠商是這輪光伏技術(shù)更替的直接獲益者，那電站開發(fā)運(yùn)營企業(yè)則是在間接收割產(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)產(chǎn)的周期紅利且改。

　　截至目前验烧，上海電力、云南能投又跛、露笑科技碍拆、黔源電力、能輝科技慨蓝、兆新股份共計(jì)6家光伏電站開發(fā)企業(yè)發(fā)布2024年中業(yè)績(jī)預(yù)告感混，并成為今年上半年光伏上市公司中的凈利增長“領(lǐng)頭羊”。

　　具體來看缩髓，能輝科技以高達(dá)585.88%的最大凈利潤預(yù)估增幅成為統(tǒng)計(jì)內(nèi)58家企業(yè)中的最耀眼明星;上海電力則以超過12億元的凈利潤預(yù)估領(lǐng)跑電站開發(fā)環(huán)節(jié);兆新股份則成功扭虧為盈憨箍，預(yù)計(jì)凈利潤同比增幅在101.62%～102.43%，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤200萬元~300萬元学释。

　　分析電站開發(fā)企業(yè)強(qiáng)勁表現(xiàn)的原因遇娜，一方面，得益于光伏組件成本下降帶來的裝機(jī)成本降低粱思。2023年以來区呕，伴隨著p/n迭代進(jìn)程推進(jìn)，n型產(chǎn)品新增產(chǎn)能加速釋放教物，產(chǎn)業(yè)鏈上下游供需錯(cuò)配矛盾不斷加深乌骇，光伏價(jià)格急速步入下行通道并屢屢挑戰(zhàn)成本底線。北極星跟蹤信息顯示糊争，2023年6月至今序摔，光伏電池、組件環(huán)節(jié)價(jià)格跌幅在67%~71%和48%~52%之間婴鞭，電池片價(jià)格早已跌破0.3元/W柱悬，PERC/TOPCon組件均價(jià)也下滑至0.7-0.83元/W左右熙掺。

　　另一方面，則受益于自身新能源裝機(jī)規(guī)模和發(fā)電量快速提升咕宿，電站開發(fā)企業(yè)形成了新的利潤增長點(diǎn)币绩。以上海電力為例，今年上半年完成了合并口徑發(fā)電量358.82億千瓦時(shí)府阀，其中缆镣，光伏發(fā)電完成29.81億千瓦時(shí)，同比上升9.22%;完成上網(wǎng)電量343.90億千瓦時(shí)试浙，同比上升2.63%董瞻。而對(duì)于發(fā)電量上升的主要原因，上海電力稱是由于清潔能源發(fā)電裝機(jī)規(guī)模和發(fā)電量實(shí)現(xiàn)增長田巴。

　　光伏支架

　　作為終端電站系統(tǒng)的關(guān)鍵設(shè)備之一钠糊，光伏支架企業(yè)的產(chǎn)品出貨和業(yè)績(jī)盈虧與電站裝機(jī)需求息息相關(guān)。得益于國內(nèi)上半年電站端的突出表現(xiàn)壹哺，以及全球范圍內(nèi)光伏裝機(jī)需求增加抄伍，多家A股光伏支架企業(yè)凈利潤預(yù)期大幅增長。

　　具體來看管宵，2024年上半年截珍，意華股份預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤1.6-1.9億元，同比增幅位居已披露業(yè)績(jī)預(yù)期的支架企業(yè)榜首父森，高達(dá)186.98%;永臻科技預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤1.8-2.16億元保跨，同比增長5.9%-27.08%;振華股份預(yù)計(jì)凈利潤1.1-1.4億元，同比增長40.7%-79.08%秽烫。

　　綜合分析强媚，國內(nèi)外市場(chǎng)需求延續(xù)、產(chǎn)品訂單充足以及新增產(chǎn)能投產(chǎn)釋放為主要原因耙窥。以振江股份為例捞幅，報(bào)告期內(nèi)，其光伏等業(yè)務(wù)在手訂單充足,新產(chǎn)線投產(chǎn)还皮、新產(chǎn)品已經(jīng)開始批量發(fā)貨,推動(dòng)了公司主營業(yè)績(jī)的提升;意華股份則表示闲窃，隨著美國生產(chǎn)基地投產(chǎn)，相關(guān)訂單陸續(xù)釋放效岂，其光伏支架業(yè)務(wù)效益隨之同比增長骇诈。

　　此外，盡管備受關(guān)注的支架龍頭中信博尚未披露業(yè)績(jī)預(yù)告额前，但近期卻對(duì)外公布了訂單情況浊洞，截至2024年6月底，其在手訂單約66.69億元(未含稅)胡岔，其中跟蹤支架約55.49億元法希，同比大漲約183.11%枷餐。可以預(yù)見苫亦，中信博半年報(bào)業(yè)績(jī)也將會(huì)有不錯(cuò)表現(xiàn)毛肋。

　　58家A股光伏上市公司2024年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告如下：