自去年下半年以來蔚出，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈已有多家企業(yè)宣布暫緩哩晕、終止部分投資擴產(chǎn)計劃械琴，且主要集中于上游材料端。整體來看桶眠，一度炙手可熱的鋰電行業(yè)正在“退燒”彭倡。

研究機構EVTank聯(lián)合伊維經(jīng)濟研究院近期共同發(fā)布的《中國鋰離子電池行業(yè)發(fā)展白皮書(2024年)》顯示，2023年沦煤，全球鋰離子電池總體出貨量達到1202.6GWh赴笨，同比增長25.6%，增幅相較于2022年大幅收窄寇祈。

自去年下半年以來忆键，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈已有多家企業(yè)宣布暫緩、終止部分投資擴產(chǎn)計劃勋崇，且主要集中于上游材料端憋庙。整體來看，一度炙手可熱的鋰電行業(yè)正在“退燒”取视。

投資步伐趨緩

2023年硝皂，國內(nèi)鋰電新簽約項目數(shù)量及投資金額銳減。據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院(GGII)不完全統(tǒng)計作谭，2023年中國鋰電池及四大主材共有137個新增規(guī)劃項目稽物，較2022年減少近一半奄毡。按公布投資金額的122個項目進行統(tǒng)計，2023年中國鋰電產(chǎn)業(yè)擬投資總額約7500億元贝或，較2022年下降超46%吼过，尤其是負極材料項目，新簽約項目投資額僅為去年的18%咪奖。

鋰電產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)投擴產(chǎn)步伐趨緩盗忱。從具體企業(yè)來看，華體科技1月公告稱羊赵，決定終止認購莫桑比克九州資源公司85%股權并涉及鋰礦礦權投資;寒銳鈷業(yè)去年12月公告稱售淡，終止去年初新計劃“6萬金屬噸鎳高壓浸出項目”，終止前次募投項目“2.6萬噸/年三元前驅體項目”慷垮，轉投“年產(chǎn)2萬噸鎳金屬量富氧連續(xù)吹煉高冰鎳項目”，50億元配套定增也隨之終止帮廉。對于項目終止原因徽榄，寒銳鈷業(yè)表示，隨著新能源市場快速發(fā)展闲耿，三元前驅體產(chǎn)能快速擴張胰薪，供需關系已呈結構性過剩態(tài)勢，考慮到市場環(huán)境變化减组，預計建設三元前驅體項目已不具有經(jīng)濟性蓄士。

去年8月，天賜材料發(fā)布公告稱哆卓，決定終止捷克天賜年產(chǎn)10萬噸鋰電池電解液項目(一期)并注銷子公司肋漏。

此外，中元股份岂苏、協(xié)鑫能科茶黄、多氟多等企業(yè)亦相繼暫停相關項目;放眼海外市場，澳大利亞鋰礦商Core Lithium也在近期發(fā)布公告稱限禀，將暫停其位于北領地Finniss項目中Grants開放式礦坑的采礦作業(yè)崔败，但將繼續(xù)處理現(xiàn)有庫存。

關注行業(yè)周期

在業(yè)內(nèi)人士看來姥芥，鋰電企業(yè)暫停部分擴產(chǎn)計劃是基于市場情況作出的決定兔乞。2022年原材料價格暴漲，導致鋰電市場投資過熱凉唐，產(chǎn)能過剩庸追、內(nèi)卷加劇，在此背景下熊榛，部分企業(yè)選擇減少庫存锚国，以對抗風險腕巡。

“現(xiàn)在鋰電產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)能過剩情況都比較嚴重，很多還未開工的項目就暫緩了血筑。”伊維經(jīng)濟研究院研究部總經(jīng)理绘沉、中國電池產(chǎn)業(yè)研究院院長吳輝表示，“其實很多企業(yè)早期入局并大規(guī)模擴產(chǎn)豺总，是因為看到下游需求爆發(fā)车伞，認為有利可圖，但事實并非如此喻喳。目前來看关读，鋰電行業(yè)發(fā)展正在逐步回歸理性，處于產(chǎn)能出清的階段巍坦。”

清暉智庫首席經(jīng)濟學家宋清輝指出够戒，部分鋰電項目停止擴張也與相關產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)資金緊張有關。

據(jù)了解腿若，鋰價下行背景下驼牵，上游企業(yè)利潤空間明顯縮窄。自有礦山鹽湖的企業(yè)抗風險能力更強谓蹂，仍有盈利空間蛮昭，而外購鋰資源的企業(yè)大部分都在停產(chǎn)保價。外購澳礦鋰輝石的成本大概在22萬元/噸左右漠恰，依照目前碳酸鋰價格腋积，利潤微薄。

受訪業(yè)內(nèi)人士認為蹲自，鋰電行業(yè)未來發(fā)展空間毋庸置疑平敏，但資本蜂擁布局的同時，也要保持清醒肤叼，關注行業(yè)周期性特點塑猖。另外，前期鋰電火熱行情下也吸引了一批化工企業(yè)等跨界者入局谈跛。隨著行業(yè)降溫羊苟，后續(xù)欲跨界進軍的企業(yè)也需謹慎考慮。

“現(xiàn)在鋰電材料產(chǎn)品已經(jīng)非常成熟感憾，因此必須具備成本競爭力蜡励。一些跨界鋰電的企業(yè)如果能夠發(fā)揮出成本優(yōu)勢，還是有發(fā)展機會的阻桅。”吳輝說凉倚。

供需有望相對平衡

長期來看，產(chǎn)能過剩或導致低質低價競爭稽寒，不利于行業(yè)良性發(fā)展扮碧。受訪人士預計，2024年鋰電領域投資熱度或將持續(xù)降溫杏糙，直到有所緩和慎王。那么隨著相關企業(yè)不斷收緊投資步伐，鋰電產(chǎn)能過剩問題何時可以緩解?

“今年鋰電行業(yè)應該還會處于產(chǎn)能過剩狀態(tài)嚼般。隨著部分項目暫停偿股、需求端繼續(xù)增長，‘一增一減’下棱硝，明年產(chǎn)能供需關系有望相對平衡堤麻。” 吳輝認為，“預計鋰價也會相對平穩(wěn)着届。此前鋰價大起大落的原因主要是市場發(fā)展超出預期紧甫，上游供給沒有準備好，出現(xiàn)供需關系錯配抢必。整個行業(yè)逐步成熟后土叠，各方對于市場的判斷也會相對準確，因此鋰價再次大幅度上漲的可能性不大拭秃。”

山西證券研報指出，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈下游需求平穩(wěn)抗稿，上游供應充足蔓献，產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)博弈。隨著行業(yè)見底基公、產(chǎn)能持續(xù)出清幅慌、下游需求增速較高，鋰電行業(yè)基本面將進一步好轉轰豆。

針對鋰電企業(yè)未來發(fā)展胰伍，吳輝建議：“對于電池企業(yè)來說，最重要的就是做好產(chǎn)品酸休、做好技術研發(fā)骂租。鋰電技術更新迭代快，因此企業(yè)也要積極布局下一代電池技術斑司，比如固態(tài)電池等渗饮，同時要持續(xù)降本。”

宋清輝認為宿刮，優(yōu)勝劣汰是今年電池行業(yè)的“主旋律”互站。相關企業(yè)需持續(xù)加強創(chuàng)新力度，全力尋求技術突破，鍛造更強的市場競爭力胡桃。