今年以來(lái)问窃，我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁抢妈，各項(xiàng)指標(biāo)均呈快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)脆淹。最新數(shù)據(jù)顯示，截至6月底摩潮，光伏發(fā)電累計(jì)裝機(jī)規(guī)模約4.7億千瓦月幌，已超過(guò)水電成為我國(guó)裝機(jī)規(guī)模第二大電源。而根據(jù)光伏行業(yè)規(guī)范公告企業(yè)信息和行業(yè)協(xié)會(huì)測(cè)算西轩，上半年全國(guó)多晶硅员舵、硅片、電池藕畔、組件產(chǎn)量再創(chuàng)新高马僻，同比增長(zhǎng)均超過(guò)65%。
在此背景下注服，今年上半年光伏上市公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼韭邓，不少公司預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)同比大幅增長(zhǎng)，其中溶弟，晶科能源女淑、歐晶科技、清源股份辜御、鈞達(dá)股份等公司預(yù)告凈利潤(rùn)增長(zhǎng)上限超300%鸭你，億晶光電的增幅更是超過(guò)1000%。
“與去年光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游因?yàn)楣枇蟽r(jià)格屢創(chuàng)新高而利潤(rùn)大增不同擒权，今年光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游由于價(jià)格回落導(dǎo)致利潤(rùn)減少苇本，但卻刺激下游裝機(jī)量顯著增加，從而促進(jìn)下游企業(yè)利潤(rùn)回升钾独。”萬(wàn)聯(lián)證券投資顧問(wèn)屈放對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示号嵌。
光伏裝機(jī)規(guī)模大幅增長(zhǎng)
今年上半年，在產(chǎn)能過(guò)剩的大背景下访跛，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格迅速走低捣雪，硅料價(jià)格從年初的17萬(wàn)元/噸跌至目前的6萬(wàn)元/噸。硅片秩漾、電池延懂、組件價(jià)格也同樣“跌跌不休”，組件價(jià)格更是從2元/W左右的高點(diǎn)跌至目前的1.3元/W左右。
“硅料價(jià)格的下跌昵壁，帶動(dòng)從硅片到組件整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)品價(jià)格下降烫毡，刺激了裝機(jī)規(guī)模的大幅增長(zhǎng)，從而帶動(dòng)整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈需求增長(zhǎng)坠地。”西安工程大學(xué)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和投資研究中心主任王鐵山在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示弄萨。
國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，上半年光伏新增規(guī)模達(dá)到了78.42GW圾纤，較去年同期增長(zhǎng)47.54GW瓣颅，漲幅達(dá)到154%。光伏電源投資達(dá)1349億元譬正，較去年同期增長(zhǎng)113.6%宫补。
中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)江華表示，當(dāng)前曾我，我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)無(wú)論是市場(chǎng)規(guī)模粉怕、技術(shù)水平，還是生產(chǎn)制造和產(chǎn)業(yè)鏈完善程度均處于全球第一抒巢，在經(jīng)濟(jì)社會(huì)中發(fā)揮的作用也愈加凸顯斋荞。今年還有多個(gè)百萬(wàn)級(jí)光伏基地正在加快建設(shè)。
上下游業(yè)績(jī)分化
受益于光伏市場(chǎng)需求旺盛虐秦、上游硅料價(jià)格下行等因素平酿，今年上半年，光伏產(chǎn)業(yè)鏈上市公司業(yè)績(jī)普遍較好悦陋。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理蜈彼，目前已有34家光伏產(chǎn)業(yè)鏈上市公司披露半年報(bào)、業(yè)績(jī)快報(bào)或業(yè)績(jī)預(yù)告俺驶，凈利潤(rùn)TOP5分別是隆基綠能究油、晶澳科技、TCL中環(huán)协黑、大全能源迹匈、陽(yáng)光電源。
“盡管上半年光伏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈脏拦，但頭部企業(yè)無(wú)論是市場(chǎng)占有率還是盈利能力帚孔，仍表現(xiàn)出強(qiáng)勁實(shí)力。”屈放表示摇昌，除了頭部企業(yè)仍然保持強(qiáng)勢(shì)地位外泉档，上下游業(yè)績(jī)分化也是一大特點(diǎn)，但與前兩年不同的是净耍，產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)逐步由上游開(kāi)始向中下游轉(zhuǎn)移健需。
今年上半年組件企業(yè)均取得了喜人成績(jī)培按，多家公司凈利潤(rùn)處于行業(yè)前列。其中蕴来，晶澳科技沪识、晶科能源、天合光能娱局、阿特斯等企業(yè)凈利同比增長(zhǎng)均超100%彰亥，阿特斯和晶科能源凈利同比增長(zhǎng)300%左右。
梳理各組件公司公告來(lái)看铃辖，業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)的原因主要是受益于上半年硅料價(jià)格下降幅度較大剩愧，同時(shí)下游需求增加猪叙，光伏組件出貨量大幅度增長(zhǎng)娇斩。
隆基綠能相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》表示：“今年上半年，全球光伏市場(chǎng)需求保持快速增長(zhǎng)穴翩，公司持續(xù)發(fā)揮行業(yè)領(lǐng)先的技術(shù)犬第、成本、產(chǎn)品及品牌優(yōu)勢(shì)芒帕，優(yōu)化全球產(chǎn)業(yè)鏈一體化布局歉嗓，推動(dòng)高效產(chǎn)能穩(wěn)步釋放，硅片和組件出貨量較去年同期大幅增長(zhǎng)背蟆。同時(shí)鉴分，隨著上游多晶硅料價(jià)格的下降，公司組件產(chǎn)品毛利率同比修復(fù)带膀。”
有人歡喜有人憂(yōu)欣慰。受多晶硅價(jià)格下跌因素影響，上半年上游硅料企業(yè)利潤(rùn)同比出現(xiàn)了明顯下滑诅订。今年上半年氮栏，硅料頭部企業(yè)大全能源實(shí)現(xiàn)營(yíng)收93.25億元、凈利44.26億元乡羹，同比分別下降42.93%左蛙、53.53%。
對(duì)于業(yè)績(jī)下降的原因矫震，大全能源表示裁甘，產(chǎn)業(yè)內(nèi)周期性庫(kù)存消耗疊加新增產(chǎn)能陸續(xù)釋放影響，國(guó)內(nèi)多晶硅供給量大幅增加控屡，進(jìn)而導(dǎo)致多晶硅價(jià)格的快速回落膜狈。
N型產(chǎn)品迭代加速
“從今年上半年的利潤(rùn)增長(zhǎng)情況來(lái)看，N型產(chǎn)品迭代或?qū)⑦M(jìn)一步加速阴默。”屈放表示缺沿，今年是N型電池的開(kāi)局之年乃楣。從光伏行業(yè)整體來(lái)看，未來(lái)總體產(chǎn)能會(huì)出現(xiàn)過(guò)剩情況童叠，但先進(jìn)產(chǎn)能依舊稀缺框喳，布局先進(jìn)產(chǎn)能的企業(yè)將受益。
而較早布局N型電池的鈞達(dá)股份厦坛，今年上半年預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)230%至300%五垮。鈞達(dá)股份表示，目前行業(yè)N型電池產(chǎn)能相對(duì)短缺杜秸，N型產(chǎn)品市場(chǎng)供不應(yīng)求放仗，電池盈利較去年同期迎來(lái)提升。
晶科能源也表示撬碟，業(yè)績(jī)較好的原因主要在于全球市場(chǎng)需求旺盛诞挨，公司在實(shí)現(xiàn)光伏組件出貨量上升的同時(shí)，N型先進(jìn)產(chǎn)品占比持續(xù)提升呢蛤。
在屈放看來(lái)惶傻，隨著光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格整體下降，N型產(chǎn)品與P型產(chǎn)品之間的差價(jià)在不斷縮小其障，而N型產(chǎn)品的轉(zhuǎn)化效率更高银室，其性?xún)r(jià)比逐漸凸顯，預(yù)計(jì)今年四季度部分企業(yè)將實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)斜曾，推動(dòng)電池市場(chǎng)供需進(jìn)入平衡狀態(tài)螺喂。
屈放進(jìn)一步表示，從目前電池技術(shù)來(lái)看南椒，多種N型電池同時(shí)發(fā)展范咖，下一代鈣鈦電池也將逐步進(jìn)入市場(chǎng)，光伏行業(yè)的技術(shù)迭代正在進(jìn)一步加速估宏。
