1.全球開啟新一輪能源變革，儲能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展成為大勢所趨丹碑。

儲能主要應(yīng)用場景涵蓋發(fā)電側(cè)（風(fēng)/光電站、傳統(tǒng)電站等）帚孔、電網(wǎng)側(cè)（電網(wǎng)公司等）與用電側(cè)（家庭、工商業(yè)等）摇昌。

在發(fā)電側(cè)泉档，碳中和背景下光伏、風(fēng)電等清潔能源逐步替代傳統(tǒng)化石能源净耍，而新能源發(fā)電相較傳統(tǒng)能源存在不穩(wěn)定健需、不均衡的特征，對平滑出力曲線的需求提升嘉警，儲能由此成為能源革命的重要支撐技術(shù)蕴来。

在電網(wǎng)側(cè)，儲能的作用在于解決電網(wǎng)的調(diào)峰調(diào)頻拼缝、削峰填谷娱局、智能化供電、分布式供能問題咧七，調(diào)節(jié)電網(wǎng)電壓以提升輸配電穩(wěn)定性衰齐，同時提高多能耦合效率，實現(xiàn)節(jié)能減排继阻。在用電側(cè)耻涛，儲能主要用于電力自發(fā)自用、峰谷價差套利等瘟檩，近年來儲能產(chǎn)品性能提升推動家庭抹缕、工商業(yè)用戶需求增長，在虛擬聚合墨辛、數(shù)據(jù)中心歉嗓、5G 基站等場景的應(yīng)用亦不斷拓展。根據(jù) CNESA 統(tǒng)計背蟆，截至 2021 年 9 月底鉴分，全球已投運儲能項目累計裝機(jī)規(guī)模達(dá)到 193.2GW，同比增長 3.8%带膀；中國已投運儲能項目累計裝機(jī)規(guī)模為 36GW欣慰，占全球 18.6%，同比增長 8.8%诅订。

2.電化學(xué)儲能具備高環(huán)境適應(yīng)性氮栏、高響應(yīng)速度、高功率和高能量密度等優(yōu)勢乡羹，有望成為未來儲能的主流路線左蛙。

現(xiàn)有儲能技術(shù)主要分為抽水蓄能、電化學(xué)儲能、熔融鹽儲熱裁甘、壓縮空氣儲能和飛輪儲能裝機(jī)等艰膀，其中抽水蓄能的累計裝機(jī)規(guī)模占據(jù)絕對優(yōu)勢，截至 2021 年 9 月底占全球市場比重達(dá)到 89.3%区蛹，但受選址限制增速較緩辫田，所占比重持續(xù)下降。電化學(xué)儲能占全球市場比重為 8.5%艺挽，僅次于抽水蓄能嚎论，近年來步入規(guī)模化發(fā)展階段麦撵，貢獻(xiàn)儲能市場主要增量刽肠。截至 2021年 9 月底，電化學(xué)儲能全球累計裝機(jī)規(guī)模達(dá)到 16.4GW免胃，同比增長 50%音五；國內(nèi)累計裝機(jī)規(guī)模達(dá)到 3.6GW，同比增長 62%杜秸。電化學(xué)儲能方式中，鋰離子電池占據(jù)主流润绎，2021 年 9 月底全球累計裝機(jī)規(guī)模達(dá) 15.13GW撬碟，占電化學(xué)儲能總裝機(jī)規(guī)模的 92.8%。

海 外市 場方 面莉撇，能 源 轉(zhuǎn) 型 驅(qū) 動歐 美 等 國電 化 學(xué)儲 能需 求 持 續(xù) 高 增 呢蛤。

根 據(jù)CNESA，中國棍郎、美國其障、歐洲占據(jù)全球儲能市場的主導(dǎo)地位，三者合計占全球新增投運總規(guī)模的 86%恃感，且 2020 年新增投運規(guī)模均突破 GW 大關(guān)斜曾。政策方面，歐美等國政府大力支持新能源轉(zhuǎn)型侦需，歐盟委員會于 2020 年 9 月推出《2030 年氣候目標(biāo)計劃》南椒，計劃到 2030 年可再生能源發(fā)電占比提高至 65%以上，拉動儲能需求增長坊蕴；

2020 年呐取，美國能源部（DOE）發(fā)布“儲能大挑戰(zhàn)路線圖”，歐盟委員會發(fā)布“2030 電池創(chuàng)新路線圖”扫觅，分別確立儲能領(lǐng)域戰(zhàn)略目標(biāo)拂炉。用電側(cè)方面，海外居民峰谷電價差在 2-3 倍以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國內(nèi)旱婚，因此海外市場貢獻(xiàn)了戶用儲能的大部分需求婉劲。隨光伏儲能成本下降、經(jīng)濟(jì)性提升咙驾，家庭端用戶更傾向于應(yīng)用儲能系統(tǒng)維持電力穩(wěn)定持偏、獲取峰谷價差，消費意愿提升氨肌，歐洲鸿秆、美國等地的家庭儲能市場呈現(xiàn)快速發(fā)展趨勢。

根據(jù) Bloomberg NEF 的預(yù)測怎囚，全球儲能市場在 2030 年前將以 33%的年均復(fù)合速率增長卿叽，累計裝機(jī)容量將在2030 年達(dá)到 358GW/1028GWh，其中美國和中國貢獻(xiàn)了大部分的增長恳守，兩國加總約占 2030 年全球累計儲能裝機(jī)容量的 54%考婴。根據(jù)中國電池產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)，預(yù)計到 2025 年全球電化學(xué)儲能電站的累計裝機(jī)規(guī)模達(dá)到 150GW催烘，到2030 年達(dá)到 550GW沥阱，2021-2030 年復(fù)合增長率達(dá)到 48%。

國內(nèi)市場方面伊群，國家與地方利好政策頻出考杉，鋰電儲能迎戰(zhàn)略機(jī)遇期。

國家層面舰始，“十四五”期間發(fā)改委崇棠、能源局等部門密集出臺支持性文件，為新型儲能步入規(guī)幕堂ⅲ化階段奠定基礎(chǔ)燎匪。2021 年 7 月，國家發(fā)改委赠搓、國家能源局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加快推動新型儲能發(fā)展的指導(dǎo)意見》购畴，提出到 2025 年，實現(xiàn)鋰離子電池等新型儲能從商業(yè)化初期向規(guī)难榫冢化發(fā)展轉(zhuǎn)變陪罕，裝機(jī)規(guī)模達(dá) 3000 萬千瓦以上；到 2030 年胃症，實現(xiàn)新型儲能全面市場化發(fā)展将借，新型儲能成為能源領(lǐng)域碳達(dá)峰、碳中和的關(guān)鍵支撐之一肢椅。

隨后讽椿，中央陸續(xù)發(fā)布多個文件脱每，完善分時定價機(jī)制，并鼓勵發(fā)電企業(yè)自建儲能或調(diào)峰能力增加并網(wǎng)規(guī)模朗涩。地方層面忽孽，各省陸續(xù)制定新型儲能裝機(jī)規(guī)劃目標(biāo)，同時已有二十多地明確要求新能源項目配備儲能設(shè)施谢床。在央地政策協(xié)同發(fā)力下兄一， 2021 年我國電力儲能裝機(jī)呈高速增長態(tài)勢，新增規(guī)劃识腿、在建出革、投運百兆瓦級項目達(dá)到 65 個，超過 2020 年同期的 8 倍渡讼，規(guī)模達(dá) 14.2GW骂束，占 2021 年新增儲能項目總規(guī)模的 57%。根據(jù) CNESA 初步統(tǒng)計成箫，截至 2021 年底展箱，已投運的儲能項目累計裝機(jī)容量達(dá)到 45.74GW，同比增長 29%蹬昌，新增投運規(guī)模達(dá) 10.14GW混驰，同比增長 220%。其中電化學(xué)儲能新增投運規(guī)模達(dá)到 1.87GW/3.49GWh皂贩，占比 18.33%捣柿，規(guī)劃在建規(guī)模超過 20GW。

3.技術(shù)進(jìn)步與規(guī)模效應(yīng)驅(qū)動鋰電儲能成本下降纹站，逐步解決行業(yè)規(guī)某涸剑化痛點谣旨。

鋰電儲能系統(tǒng)主要由電池組泌位、儲能變流器（PCS）、電池管理系統(tǒng)（BMS）尘蟋、能力管理系統(tǒng)（EMS）與其他電力設(shè)備組成酒妄，其中電池組成本占比約 67%，PCS巍也、BMS蜜硫、EMS 成本分別占比 10%、9%兵蟹、2%谚碌。儲能電池與動力電池具有類似的技術(shù)路線，將持續(xù)受益于電動汽車等行業(yè)迅速發(fā)展對鋰電降本的催化作用笆抱。

當(dāng)前儲能電池以成本較低广料、循環(huán)壽命較長、安全性更高的磷酸鐵鋰為主，近年來鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈配套日益成熟艾杏，上游材料供應(yīng)商與中游電池廠商產(chǎn)能不斷擴(kuò)張韧衣，刀片電池等新工藝的應(yīng)用優(yōu)化電池結(jié)構(gòu)，驅(qū)動鋰電儲能系統(tǒng)成本總體下降购桑。此外畅铭，儲能電站裝機(jī)量高增強(qiáng)化規(guī)模經(jīng)濟(jì)，進(jìn)一步降低項目建造成本與配套設(shè)備勃蜘、用戶獲取硕噩、聯(lián)網(wǎng)等其他成本。根據(jù) CNESA元旬，2020 年底榴徐，我國儲能行業(yè)突破了 1500 元/kWh 系統(tǒng)成本的關(guān)鍵節(jié)點，未來降本提效仍將不斷推進(jìn)匀归。

根據(jù) BNEF 預(yù)測坑资，全球儲能電站成本將從 2020 年的 304 美元/kWh 下降到 2030年的 165 美元/kWh，降幅達(dá) 46%毯舞，其中電池爹故、PCS、BMS沥院、EMS 的成本分別下降 58%妹茬、25%、36%篇胰、36%泳唇。

得益于國內(nèi)外市場剛需、政策紅利殃描、技術(shù)進(jìn)步與成本控制等多方面驅(qū)動因素夜勋，鋰電池儲能行業(yè)由起步期邁入高速擴(kuò)張階段，未來仍有廣闊成長空間扒哩。

全球來看聚伤，根據(jù) GGII，2021 年全球儲能鋰電池產(chǎn)業(yè)出貨量達(dá)到 70GWh虱怖，同比增長159.26%坠天，預(yù)計 2025 年全球儲能鋰電池產(chǎn)業(yè)需求達(dá)到 460GWh，2021-2025年 復(fù) 合增長 率 達(dá) 到 60.1%座咆。國 內(nèi) 來 看 痢艺，2020 年 中 國 儲 能 鋰 電 池 出 貨 量16.2GWh，其中電力儲能 6.6GWh介陶，占比 41%堤舒，通信儲能 7.4GWh衬潦，占比46%，其他包括城市軌道交通植酥、工業(yè)等領(lǐng)域用儲能鋰電池镀岛；2021 年，全國儲能型鋰電產(chǎn)量為 48GWh友驮，同比增長 196%漂羊，仍保持高速增長態(tài)勢。GGII 預(yù)計2022 年國內(nèi)儲能電池出貨量有望突破 90GWh卸留，同比增長 88%走越；“十四五”期末中國儲能鋰電池出貨量達(dá)到 180GWh，5 年復(fù)合增長率超 60%耻瑟。