1部念、高溫干旱天氣增加石油替代天然氣需求
今年夏季弃酌，歐洲多地持續(xù)高溫干旱，據(jù)歐盟發(fā)布的一份報告稱儡炼，歐盟近2/3地區(qū)都處于干旱狀態(tài)妓湘，且可能持續(xù)到冬季。在正常年份下乌询，德國30%的石油和煤炭運輸都依賴內(nèi)河航運榜贴。航運貨量的減少，將導(dǎo)致歐洲成品油供應(yīng)不足妹田，推高能源使用成本沈猜，增加用電負(fù)荷。
高溫干旱天氣也使得歐洲用電需求不斷激增拳镊，但由于干旱缺水奈炕，水電、核電和太陽能的發(fā)電量大幅減少寓吼。
根據(jù)《bp世界能源統(tǒng)計年鑒》數(shù)據(jù)书尚，在2021年歐洲的電力能源結(jié)構(gòu)中，可再生能源發(fā)電占比高達(dá)62%治牲，其中核電占比22%沐刷，水電占比17%，其他可再生能源(風(fēng)能趁悦、太陽能等)占比24%煞松。化石燃料占比僅為36%脸缆，其中，天然氣發(fā)電居首位跑事，占比20%别粮，煤炭占比15%，石油發(fā)電僅占1%蛇耀。
歐洲今年前7個月水力發(fā)電量比去年同期減少20%辩诞，核能發(fā)電量減少12%。極端氣候疊加俄羅斯天然氣供應(yīng)短缺纺涤，整個歐洲電力系統(tǒng)運行承壓译暂，電力價格屢創(chuàng)歷史新高。
美國也在經(jīng)受高溫和干旱天氣撩炊，美國能源信息署(EIA)預(yù)計外永，2022年美國終端用電需求將同比增長2.5%崎脉。美國亨利中心(Henry Hub)天然氣價格在國內(nèi)消費量和歐洲進口LNG需求的雙重帶動下，從今年7月初的5.73美元/百萬英熱單位上漲到9.33美元/百萬英熱單位伯顶。
據(jù)EIA數(shù)據(jù)囚灼，今年美國天然氣發(fā)電占比37%，煤炭和核電分別占22%和19%祭衩，水力發(fā)電占比7%灶体，增幅最大的是可再生能源發(fā)電，從去年的20%增加至今年的22%掐暮。但燃油發(fā)電的比重不到1%捧懈。
2、歐洲冬季或?qū)⒈黄仍黾尤加桶l(fā)電
在全球范圍內(nèi)碧爬，歐美的燃油發(fā)電量占比較低失叁，2021年僅為全球發(fā)電總量的2.5%，比燃煤發(fā)電和燃?xì)獍l(fā)電都低得多贪犁，而且多數(shù)國家在逐步降低這一比重颜肥。燃油發(fā)電最多的國家是產(chǎn)油大國沙特，其次是伊朗檀氏。
面對高昂的天然氣價格和不斷增長的用電需求退厕，歐洲一些國家開始考慮冬季轉(zhuǎn)向石油發(fā)電。德國政府通過《替代電廠法》纳帽，恢復(fù)1.6吉瓦燃油發(fā)電裝機容量寸颇。法國主要能源密集型行業(yè)正在尋求將燃?xì)忮仩t轉(zhuǎn)換為以石油為燃料，瑞士能源部長也表示將發(fā)電燃料改為石油挣呛。
有分析認(rèn)為础健，歐盟燃油發(fā)電裝機容量23吉瓦，僅占總發(fā)電裝機容量的2.5%舰绘。在最佳情景下蹂喻，歐盟燃油電廠可以在全年發(fā)電總量中占比5%～6%。盡管這一比例達(dá)到該地區(qū)石油發(fā)電10年平均比重的3倍捂寿，但相較燃?xì)獍l(fā)電的比重20%仍較為有限口四。
此外，恢復(fù)燃油發(fā)電面臨成本和政策方面的壓力秦陋，燃油發(fā)電的成本遠(yuǎn)高于煤炭蔓彩，這導(dǎo)致石油作為替代燃料的優(yōu)勢不如煤炭;燃油發(fā)電效率比燃?xì)獍l(fā)電低20%，且燃油發(fā)電的碳排放量更高驳概，會受到當(dāng)?shù)乜諝赓|(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的限制赤嚼。因此，燃油發(fā)電可能是歐洲今年冬季的最后一道防線顺又。
盡管燃油發(fā)電占比小更卒，但在石油市場緊平衡的格局下等孵，氣轉(zhuǎn)油替代需求以及相關(guān)炒作仍將為今年冬季的油價提供有力支撐。另外逞壁，如果俄烏局勢進一步升級流济，俄羅斯對天然氣實行斷供，不排除歐洲對現(xiàn)有燃?xì)獍l(fā)電機組進行改造债轰，增加燃油發(fā)電的可能铆糙。
國際能源署(IEA)在8月的報告中，將2022年全球石油需求增長預(yù)測提高了38萬桶/日丐闲，主要原因就是用于發(fā)電和油氣轉(zhuǎn)換的石油需求增長械琴。
睿咨得能源預(yù)測較為樂觀，在不考慮天氣的情況下索官，認(rèn)為TTF和布倫特之間的高價差和天然氣供應(yīng)短缺風(fēng)險將推動石油需求在今年四季度至明年一季度增加73萬桶/日狰了。
高盛表示，冬季氣轉(zhuǎn)油需求將推動布倫特油價在今年四季度和2023年一季度達(dá)到125美元/桶和130美元/桶的高位势瘤。
3乐标、颶風(fēng)季可能影響美國的石油生產(chǎn)及出口
每年6～11月末都屬于美國的颶風(fēng)季，其中8～10月是颶風(fēng)季最活躍的時期勃否。美國國家海洋和大氣管理局(NOAA)發(fā)布2022年大西洋颶風(fēng)季節(jié)預(yù)測報告稱姚损，今年的颶風(fēng)活動將高于平均水平，預(yù)計今年下半年避掩，美國國內(nèi)將出現(xiàn)14～20場風(fēng)暴;其中6到10場風(fēng)暴可能會升級成颶風(fēng)紊徊，3到5場颶風(fēng)可能會升級為大型颶風(fēng)。
未來需要密切關(guān)注是否會有強颶風(fēng)形成鬼雀，如果對美國墨西哥灣石油生產(chǎn)顷窒、石油出口和煉油行業(yè)造成實質(zhì)性影響，原油和成品油價格也將出現(xiàn)階段性沖高的風(fēng)險源哩。
目前的拉尼娜現(xiàn)象從2020年開始鞋吉，今年北半球高溫少雨的天氣多與這一現(xiàn)象有關(guān)。據(jù)美國國家海洋和大氣管理局(NOAA)的數(shù)據(jù)顯示励烦，拉尼娜現(xiàn)象在初冬持續(xù)發(fā)展的概率已經(jīng)超過了70%坯辩，這將是非常罕見的三重拉尼娜現(xiàn)象。
以目前的觀測趨勢來講崩侠，拉尼娜現(xiàn)象越來越有可能持續(xù)到第3個冬季。盡管拉尼娜與冷冬沒有必然關(guān)系坷檩，但如果發(fā)生却音，在冬季保供的壓力下，會給能源市場造成更大壓力矢炼。今年冬季是否會出現(xiàn)冷冬系瓢，值得密切關(guān)注阿纤。
