繼跨界造車后倡剥，近來(lái)蚓耽，跨界的新“風(fēng)口”轉(zhuǎn)向了磷酸鐵鋰，這一領(lǐng)域可謂“跨界”盛行缺西，溫度飆升。
7月18日，萬(wàn)里股份發(fā)布公告稱团春，擬置出鉛酸電池業(yè)務(wù)，主營(yíng)業(yè)務(wù)變更為磷酸鐵鋰生產(chǎn)銷售娄缴，磷酸鐵鋰賽道再添新玩家兔卤。而在此之前，已有磷化工摊梯、鈦白粉云盲、云天化、興發(fā)集團(tuán)等上市公司跨界搶入磷酸鐵鋰賽道杀乃，甚至湖南邦盛等房地產(chǎn)公司也來(lái)“湊熱鬧”球逢。如今的磷酸鐵鋰市場(chǎng)，可謂是熱鬧非凡碳环，成為競(jìng)逐的熱點(diǎn)矮蘑。
01 跨界殺入為哪般
多家外行企業(yè)跨界涌入磷酸鐵鋰賽道，既有來(lái)自市場(chǎng)的誘惑鞍后，也是企業(yè)根據(jù)自身技術(shù)特長(zhǎng)作出的選擇置塘。
“投資于一個(gè)有著巨大市場(chǎng)需求的賽道，要好過(guò)投資于需要?jiǎng)?chuàng)造市場(chǎng)需求的賽道伴澄。”萬(wàn)里股份深諳其中的道理许溅。磷酸鐵鋰產(chǎn)品主要應(yīng)用于新能源汽車動(dòng)力電池等領(lǐng)域，而今磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量不斷攀升秉版，一路趕超贤重，裝機(jī)量已經(jīng)超越鋰電池。據(jù)介紹清焕，萬(wàn)里股份此次置入的特瑞電池并蝗，在磷酸鐵鋰系列產(chǎn)品的穩(wěn)定性技術(shù)上實(shí)現(xiàn)了新突破，具有導(dǎo)電性好秸妥、循環(huán)壽命長(zhǎng)滚停、批次穩(wěn)定性高、溫度性能優(yōu)異等特點(diǎn)粥惧，產(chǎn)品已進(jìn)入國(guó)內(nèi)頭部電池企業(yè)供應(yīng)鏈键畴。由此，預(yù)計(jì)2022年底其將新增磷酸鐵鋰產(chǎn)能4萬(wàn)噸突雪，計(jì)劃到2024年末磷酸鐵鋰材料最大產(chǎn)能將達(dá)到10萬(wàn)噸起惕。
同萬(wàn)里股份一樣，因磷酸鐵鋰市場(chǎng)火爆掠北，不少公司嗅到商機(jī)后紛紛跨界搶入磷酸鐵鋰賽道牌骚。其中包括中核鈦白翎女、龍佰集團(tuán)等在內(nèi)的鈦白粉廠商，以及川發(fā)龍蟒缘荧、云天化酸飞、興發(fā)集團(tuán)、川金諾蒿榄、川恒股份等磷化工企業(yè)央封，投資額度動(dòng)輒上百億元。
近日夹昼，金浦鈦業(yè)在公告中表示北郁，擬投資12.8億元，建設(shè)年產(chǎn)能20萬(wàn)噸電池級(jí)磷酸鐵纺围、20萬(wàn)噸磷酸鐵鋰等新能源電池材料一體化項(xiàng)目用劲。“數(shù)家鈦白粉企業(yè)搶入磷酸鐵鋰賽道，其共同優(yōu)勢(shì)是僧旬，硫酸法鈦白粉生產(chǎn)的副產(chǎn)物硫酸亞鐵正是磷酸鐵鋰生產(chǎn)原料中的鐵源炉奴，可用于生產(chǎn)電池級(jí)磷酸鐵，進(jìn)而生產(chǎn)磷酸鐵鋰電池材料蛇更，這不僅提高了資源利用率瞻赶，也降低了磷酸鐵鋰生產(chǎn)的原料成本。”廣東工業(yè)大學(xué)新能源材料研究中心研究員陳新彤指出派任，跨界入局的磷化工企業(yè)也有類似優(yōu)勢(shì)砸逊，這些企業(yè)基本無(wú)需外采原料，均較容易實(shí)現(xiàn)降本增效掌逛。
令人不解的是师逸，湖南邦盛等房地產(chǎn)公司也選擇入局磷酸鐵鋰賽道。湖南邦盛擬投資120億元豆混，建設(shè)年產(chǎn)20萬(wàn)噸磷酸鐵鋰項(xiàng)目篓像，其優(yōu)勢(shì)何在?“房地產(chǎn)公司大多具有較為雄厚的資金優(yōu)勢(shì)，湖南邦盛此次轉(zhuǎn)型皿伺，或?qū)⒅饕劳懈咝员辩？蒲谐晒拖冗M(jìn)制備工藝。”華泰證券分析師凌岳斌說(shuō)鸵鸥。
“歸根到底都是市場(chǎng)需求催生的企电。”分析外行紛紛跨界共同瞄準(zhǔn)磷酸鐵鋰的原因，成都新能源汽車產(chǎn)業(yè)推廣應(yīng)用促進(jìn)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)范永軍分析护忠，一方面乃筐，新能源汽車近年來(lái)產(chǎn)銷持續(xù)增長(zhǎng)，動(dòng)力電池需求旺盛，而磷酸鐵鋰電池的裝車量已經(jīng)超過(guò)三元鋰電池涉泡，今年上半年澳缴，磷酸鐵鋰電池累計(jì)裝車量64.4GWh能莫，占比58.5%政茄，累計(jì)同比增長(zhǎng)189.7%;另一方面，市場(chǎng)利好帶動(dòng)磷酸鐵鋰正極材料出貨量大幅增長(zhǎng)妇愉。2021年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)磷酸鐵鋰材料出貨量達(dá)到48萬(wàn)噸彭闷，同比增長(zhǎng)258%，預(yù)計(jì)今年還會(huì)增長(zhǎng)芳企。因此烛蘑，市場(chǎng)需求驅(qū)動(dòng)著越來(lái)越多的企業(yè)奔赴磷酸鐵鋰賽道。
02 同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)不容忽視
其實(shí)造过，在磷酸鐵鋰賽道上唱较，除了跨界者，動(dòng)力電池企業(yè)召川、相關(guān)材料企業(yè)也都在加快布局南缓。比如，7月20日荧呐，容百科技就發(fā)布公告稱汉形，擬以3.89億元投資斯科蘭德，交易完成后將持有后者68.25%的股權(quán)倍阐。而斯科蘭德主營(yíng)磷酸鐵鋰概疆、磷酸錳鐵鋰等動(dòng)力電池材料。
面對(duì)磷酸鐵鋰玩家的增多峰搪，行業(yè)也擔(dān)心會(huì)否因此引發(fā)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)岔冀。“如果現(xiàn)在仍然不注意調(diào)控，大量行業(yè)內(nèi)外企業(yè)涌入概耻，繼續(xù)盲目投資楣颠，大幅增加產(chǎn)能，很容易出現(xiàn)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)咐蚯。”招商證券分析師楊永年表示拯拓，這些企業(yè)的進(jìn)入并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)工藝和技術(shù)的改進(jìn)，產(chǎn)品幾乎一致须涣，價(jià)格也基本一致涌咪，而在產(chǎn)量大幅增加的情況下，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)難以避免盐腻。另外降乔，盡管從技術(shù)角度看，磷酸鐵鋰材料還有較大的改善空間，但目前企業(yè)基本都在忙于生產(chǎn)及擴(kuò)產(chǎn)讨楔，無(wú)心研發(fā)新的工藝技術(shù)布缨，這也使得產(chǎn)業(yè)在大幅擴(kuò)張的情況下，企業(yè)也基本都擁擠在同一賽道上玻市。“目前擴(kuò)建的產(chǎn)能將在今后2～3年內(nèi)釋放柜涛，但如何避免同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)成為行業(yè)內(nèi)應(yīng)該面對(duì)的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。”楊永年說(shuō)父独。
不過(guò)格缘，也有觀點(diǎn)認(rèn)為無(wú)需擔(dān)心同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。“因?yàn)槭袌?chǎng)足夠大酬屉。”凌岳斌認(rèn)為半等，短期看，新能源汽車及磷酸鐵鋰電池下游需求旺盛呐萨，磷酸鐵鋰材料供應(yīng)處于緊平衡狀態(tài)杀饵，甚至局部有供不應(yīng)求之勢(shì)，也因此引起了原材料的大幅漲價(jià)谬擦，在這種情況下切距，無(wú)需擔(dān)心同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)。另外怯屉，國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰新上投資項(xiàng)目和擴(kuò)建產(chǎn)能在2023～2024年后會(huì)逐步投產(chǎn)蔚舀，今后幾年，全固態(tài)電池因成本高及技術(shù)原因尚難以投產(chǎn)锨络，磷酸鐵鋰電池預(yù)計(jì)仍是剛需赌躺，對(duì)磷酸鐵鋰材料的需求仍然會(huì)處于緊平衡狀態(tài)。
而從技術(shù)角度看羡儿，陳新彤認(rèn)為也并不會(huì)出現(xiàn)普遍的同質(zhì)化問(wèn)題礼患。“客觀而言，由于具體技術(shù)方法姥购、工藝渺因、設(shè)備及生產(chǎn)管理等條件的差異，磷酸鐵鋰產(chǎn)品的品質(zhì)肯定會(huì)存在差異概给。動(dòng)力電池企業(yè)也并不都是同一采購(gòu)標(biāo)準(zhǔn)妙裸，頭部企業(yè)基本都有自己的企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，并以此作為選擇的依據(jù)跛庶，中小企業(yè)則可能對(duì)材料品質(zhì)容忍度會(huì)寬一些睁去。因此，不同的下游企業(yè)會(huì)有不同的選擇质凰，其實(shí)磷酸鐵鋰材料產(chǎn)品在供需市場(chǎng)中已經(jīng)出現(xiàn)了分化殃宜，因此，現(xiàn)階段同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)或許并不值得擔(dān)憂。”他說(shuō)挟撑。
03 謹(jǐn)防爭(zhēng)相進(jìn)入引發(fā)產(chǎn)能過(guò)剩
短期看伤很，基于龐大的市場(chǎng)需求，同質(zhì)化帶來(lái)的問(wèn)題尚不嚴(yán)重嫩坷，但行業(yè)更關(guān)心的是肺樟，長(zhǎng)期來(lái)看會(huì)否引發(fā)產(chǎn)能過(guò)剩?
“從當(dāng)前的行業(yè)現(xiàn)實(shí)看，今后幾年磷酸鐵鋰出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩似乎難以避免褥傍。”楊永年分析儡嘶，當(dāng)前磷酸鐵鋰市場(chǎng)需求依舊強(qiáng)勁喇聊，今年上半年磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量占比接近6成恍风，同比增長(zhǎng)2倍多。面向2025年誓篱，受全球動(dòng)力電池和儲(chǔ)能市場(chǎng)增長(zhǎng)帶動(dòng)朋贬，磷酸鐵鋰材料占鋰電正極材料的比例仍有望保持超過(guò)半數(shù)，預(yù)計(jì)2025年全球磷酸鐵鋰材料需求量將超過(guò)300萬(wàn)噸窜骄。但梳理各個(gè)企業(yè)的產(chǎn)能布局锦募，可以發(fā)現(xiàn)，2021年國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰規(guī)劃項(xiàng)目就超過(guò)300萬(wàn)噸邻遏，疊加2022年的規(guī)劃項(xiàng)目糠亩，合計(jì)規(guī)劃產(chǎn)能將超過(guò)540萬(wàn)噸，遠(yuǎn)超2025年市場(chǎng)需求准验。2021年國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰實(shí)際產(chǎn)能接近97萬(wàn)噸赎线，加上今年新增產(chǎn)能釋放，預(yù)計(jì)今年年底就將達(dá)到300萬(wàn)噸躏叽，磷酸鐵鋰材料產(chǎn)能過(guò)剩已經(jīng)迫在眉睫徽橄。而且由于結(jié)構(gòu)單一，產(chǎn)品差異化不明顯淹佃，還會(huì)同時(shí)出現(xiàn)材料產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)性過(guò)剩遂遂。
“未來(lái)隨著磷化工、鈦白粉旁囤、房地產(chǎn)等跨界企業(yè)的加入悟肉，產(chǎn)能過(guò)剩或許很快出現(xiàn)缭越，同時(shí)也將使行業(yè)格局發(fā)生變化乞挥。”陳新彤同樣認(rèn)為，今年由于原料普遍短缺药妄，會(huì)在一定程度上延緩產(chǎn)能過(guò)剩的到來(lái)保地。2023年之后隨著磷酸鐵鋰擴(kuò)建產(chǎn)能的投產(chǎn)，供給緊張問(wèn)題會(huì)逐漸緩解，很可能會(huì)出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩嗓奢。產(chǎn)能過(guò)剩的結(jié)果是：既有行業(yè)龍頭的利潤(rùn)率會(huì)下降讼撒，市場(chǎng)洗牌及企業(yè)間的兼并重組也會(huì)出現(xiàn)。
“今年以來(lái)股耽，磷酸鐵鋰價(jià)格先漲后穩(wěn)根盒，也有產(chǎn)能布局的影響。”凌岳斌認(rèn)為物蝙，從價(jià)格走勢(shì)來(lái)看炎滞，2022年一季度，上游碳酸鋰價(jià)格持續(xù)走高诬乞，導(dǎo)致磷酸鐵鋰價(jià)格同比增長(zhǎng)超100%册赛，環(huán)比去年第四季度上漲超55%，并一路飆升到每噸報(bào)價(jià)16萬(wàn)元震嫉。但從第二季度起森瘪，磷酸鐵鋰材料價(jià)格開(kāi)始松動(dòng)，從4月的每噸16.9萬(wàn)元回落至每噸15.5萬(wàn)元左右票堵。這一方面是由于磷酸鐵鋰價(jià)格偏高所致扼睬，另一方面也是緣于疫情影響下需求減弱。但也應(yīng)注意悴势，除了這兩方面的原因补搅，也不能忽視產(chǎn)能持續(xù)增加帶來(lái)的影響。如果產(chǎn)能繼續(xù)增長(zhǎng)或出現(xiàn)過(guò)剩泞霹，價(jià)格必然會(huì)進(jìn)一步下滑舱闪。當(dāng)然，這于動(dòng)力電池和整車企業(yè)有利蛉增，可以緩解當(dāng)前原材料成本高企的壓力唤抚。
“從現(xiàn)階段看，磷酸鐵鋰尚難以替代践寄，但產(chǎn)能一旦過(guò)剩说庶，兼并重組就是必然。如果能在當(dāng)前階段就有意識(shí)地推動(dòng)企業(yè)實(shí)施兼并重組檩渐，則有利于企業(yè)集中行業(yè)資源秆牍、提高產(chǎn)能利用率，并實(shí)現(xiàn)做大做強(qiáng)的剃拇。”范永軍認(rèn)為支读，推動(dòng)行業(yè)企業(yè)兼并重組，其實(shí)可以起到一定的行業(yè)調(diào)控功能害淤，既能優(yōu)化產(chǎn)品與成本扇雕，也能在防止產(chǎn)能過(guò)剩和結(jié)構(gòu)性過(guò)剩上發(fā)揮一定作用拓售。“在磷酸鐵鋰行業(yè)，未來(lái)具備產(chǎn)品與成本差異化的企業(yè)才有可能脫穎而出镶奉。”范永軍說(shuō)础淤。
