日前掠廓，特斯拉公布了2022年第一季度財報衣洁。公司實現(xiàn)營收187.56億美元，同比增長81%;實現(xiàn)歸母凈利潤33.18億美元，同比增長658%。特斯拉業(yè)績表現(xiàn)超出市場預(yù)期，汽車銷售毛利率更是躍升至創(chuàng)紀錄的32.9%;而傳統(tǒng)汽車巨頭大眾辽奥、戴姆勒、福特等毛利率常年徘徊在15-20%绩寂。

特斯拉官方數(shù)據(jù)顯示茶括，今年一季度交付新車31萬輛，與去年同期的18.49萬輛相比增長68%策冕。其中Model 3和Model Y車型占交付量的95%冲杀。特斯拉CEO馬斯克在財報電話會議上表示，2022年特斯拉有信心在2021年基礎(chǔ)上實現(xiàn)至少50%的增長睹酌，“應(yīng)該能夠生產(chǎn)150萬輛汽車权谁。”

在財報會議上，馬斯克還提到備受業(yè)界關(guān)注的4680電池憋沿。他稱旺芽，特斯拉交付了首批搭載自產(chǎn)4680電池的電動車，這是重要的里程碑辐啄。今年晚些時候采章，預(yù)計其得州工廠將能夠同時生產(chǎn)4680結(jié)構(gòu)電池包、2170非結(jié)構(gòu)電池包的ModelY壶辜。同時悯舟，其柏林工廠也將實現(xiàn)2170和4680共線生產(chǎn)。

馬斯克興奮地表示砸民，特斯拉得州工廠未來將會成為世界上最大的電池工廠抵怎，預(yù)計到2022年年底，公司4680電池產(chǎn)能就將達到每年100GWh岭参，可滿足130萬輛電動汽車使用反惕。

4680電池加速放量

據(jù)光大證券預(yù)測，隨著特斯拉在全球銷量的增長麸奇，以及4680電池在三元電池車型中滲透率的提升马怎，預(yù)計2025年特斯拉搭載4680電池的車型銷量將超160萬輛，在特斯拉總銷量中滲透率近50%票援，裝機量預(yù)計達123GWh惰渐。

在技術(shù)路線上，目前特斯拉的4680電池采用了高鎳正極+硅碳負極材料膊争，以及無極耳技術(shù)胜姥，能量密度高達300Wh/kg站么，電池容量較目前方案提升5倍芭患、輸出功率提升6倍裤谆，搭載該電池的電動汽車續(xù)航里程可提高16%，電池每千瓦時的成本可降低14%铡协。

業(yè)內(nèi)人士指出兢假，“高鎳三元和大圓柱技術(shù)的突破及應(yīng)用，對終端駕乘體驗的升級具有重要意義芋滔。高鎳三元是中高端電動車實現(xiàn)長距離續(xù)航下油電平價的重要技術(shù)路線援雇。”

據(jù)Adamas Intelligence統(tǒng)計，2021年全球乘用車動力電池裝機量達286.2GWh椎扬，其中高鎳電池(NCM6系以上惫搏、NCA、NCMA)裝機量為154.55GWh蚕涤，占比已達54%筐赔。未來隨著4680電池的起量，高鎳在全球三元材料裝機中的占比有望加速提升揖铜。

4680電池已經(jīng)成為當(dāng)下的熱門茴丰。除了特斯拉外，包括寧德時代天吓、LG新能源贿肩、松下、億緯鋰能龄寞、比克電池汰规、國軒高科、蜂巢能源物邑、力神鲁其、三星SDI等電池企業(yè)也都在積極布局4680電池。而在整車廠應(yīng)用端淋塌，4680電池也有望從特斯拉逐步滲透至寶馬叫逸、戴姆勒等高端電動車廠商。

打入特斯拉供應(yīng)鏈

不難想象乾乘，未來隨著4680電池裝機量和滲透率的不斷攀升俄耸，將對相關(guān)上游材料帶來巨大需求，而特斯拉自產(chǎn)電池供應(yīng)商將直接從中受益牺独。

中金公司研報指出惊钮，4680圓柱電池通過結(jié)構(gòu)創(chuàng)新與材料體系改進，提高電池安全性與能量密度谬堕，該電池快速放量還將帶動新型材料需求高增長计员，預(yù)計至2025年薯替，高鎳正極/硅碳負極、LiFSI假仙、補鋰劑救辖、導(dǎo)電劑和PVDF需求量將分別達39.1萬噸、16.3萬噸氮唯、2.0萬噸鉴吹、1.2萬噸、1.9萬噸和3.1萬噸惩琉。

可以看出豆励，這其中需求量最大的是高鎳材料。

“大圓柱不易熱失控瞒渠，和高鎳三元熱穩(wěn)定性差互補良蒸。”天風(fēng)證券指出，大圓柱電池優(yōu)勢是應(yīng)對熱失控能力強伍玖，劣勢是成組效率低嫩痰，和高鎳三元結(jié)合正好揚長避短，高鎳三元的優(yōu)勢是能量密度高;劣勢是熱穩(wěn)定性差私沮，4680搭配高鎳三元可充分發(fā)揮二者能量密度高和安全性好的優(yōu)勢始赎。

近日，當(dāng)升科技在業(yè)績說明會上表示仔燕，公司的高鎳與超高鎳三元材料已批量導(dǎo)入多家國際高端電池企業(yè)造垛，系列化高鎳和超高鎳產(chǎn)品會隨著國內(nèi)外客戶4680大圓柱電池的應(yīng)用持續(xù)放量。而當(dāng)升突出優(yōu)勢在于海外市場低腕，外銷占比超過70%杰泡。有業(yè)內(nèi)人士猜測，當(dāng)升科技已經(jīng)率先進入特斯拉供應(yīng)鏈颖怕。

有市場傳言稱朋丢，當(dāng)升科技是特斯拉自產(chǎn)電池最為重要的正極材料供應(yīng)商，其高鎳材料已經(jīng)供貨特斯拉用于4680電池的生產(chǎn)制造剔撮，已實現(xiàn)大批量穩(wěn)定供應(yīng)请癣。

業(yè)內(nèi)周知，高鎳和硅碳負極是黃金搭檔母边，高鎳和硅碳配合使用將助力4680圓柱電芯能量密度進一步提升砍倾。目前，貝特瑞蒲姥、杉杉股份乎叫、石大勝華、江西紫宸六泞、深圳斯諾语但、中科電氣邪蛔、江西正拓、硅寶科技扎狱、創(chuàng)亞動力侧到、大連麗昌等都在積極推進硅碳負極的產(chǎn)業(yè)化。

值得注意的是委乌，不少機構(gòu)指出床牧，4680電池還有望打開結(jié)構(gòu)件增長新空間≡饷常科達利近日透露，公司目前具備大圓柱4680電池結(jié)構(gòu)件的生產(chǎn)能力心软，公司將根據(jù)客戶的實際需求為客戶提供相應(yīng)的配套壕吹。據(jù)悉，科達利很早就與特斯拉建立了長期穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關(guān)系删铃，目前科達利在歐洲的精密結(jié)構(gòu)件生產(chǎn)基地正在加快建設(shè)中耳贬。

進入特斯拉4680自產(chǎn)電池供應(yīng)鏈，那么將意味著搭上了風(fēng)馳電掣的快車猎唁，企業(yè)業(yè)績的增長空間進一步打開咒劲。