從 2021 年初的不足 5 萬元/噸到目前超過 50 萬元/噸禁熏，一年瘋漲十倍的鋰價，讓車企坐不住了明也。

“碳酸鋰的成本可能就 3-5 萬元，不應(yīng)該那么貴惯裕，這是暴利温数。”

“鋰價格已經(jīng)達(dá)到了瘋狂水平。”

“原材料價格暴漲是行業(yè)需要克服的挑戰(zhàn)。”

上游原材料的持續(xù)漲價不斷擠壓中下游產(chǎn)業(yè)鏈利潤空間撑刺。在飆升的鋰價面前鹉胖，無論是電池廠商，還是下游車企够傍，汽車產(chǎn)業(yè)鏈條上的企業(yè)無一不受影響甫菠，而帶來的直接效應(yīng)即是汽車產(chǎn)品接連漲價。

不過冕屯，上調(diào)產(chǎn)品價格僅是緩兵之計寂诱，當(dāng)原材料供需矛盾不斷加劇，整個汽車產(chǎn)業(yè)鏈面臨的將不只是成本上升蒿庙，而是斷產(chǎn)大地震搓陈。

在這種可能性出現(xiàn)之前，車企已經(jīng)率先開啟了一場“由下至上”的自救和避險砖蕾。

車企提前鎖定礦產(chǎn)

鋰價格已經(jīng)達(dá)到了瘋狂水平北捣。除非選擇提高采購成本，不然特斯拉可能不得不直接大規(guī)模進(jìn)入開采以及提煉領(lǐng)域在搀。

本月初剧债，馬斯克就曾揚言要進(jìn)入上游原材料開采和提煉領(lǐng)域，盡管這一計劃還停留在“嘴皮子層面”搓纠，尚未付諸行動昏锨，但事實上，特斯拉早已在上游領(lǐng)域舉措頻頻世雄。

在購買原礦材料之外度坞，特斯拉還在奧斯汀超級工廠新建了氫氧化鋰精煉廠，將鋰礦石轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)電池所需的原材料氫氧化鋰寞竭，計劃于今年年底投產(chǎn)点骑，產(chǎn)量預(yù)計達(dá) 8000 噸/年。

汽車行業(yè)專家朱玉龍告訴鈦媒體APP谍夭，車企進(jìn)入上游領(lǐng)域并不代表車企要深入上游“挖礦”黑滴，而是一種避險舉措，車企和上游礦商簽訂的供給協(xié)定也不是一次性交付的交易紧索，而是一種虛擬交易袁辈。

類似的觀點，伊維經(jīng)濟(jì)研究院研究部總經(jīng)理吳輝也曾提及——“企業(yè)‘掃礦’的主要目的是降低成本珠漂、控制供應(yīng)鏈晚缩，目前主要是上游金屬原材料漲價，如果像以前只單純購買電池的話媳危，將增加車企的成本荞彼。”

鈦媒體APP注意到冈敛，除了通過買礦保障原材料供應(yīng)，大多數(shù)主機(jī)廠還通過簽署供貨長單/投資等方式鎖定上游優(yōu)質(zhì)鋰鹽礦產(chǎn)能鸣皂。

不難看出抓谴，面對鋰價瘋漲帶來的供應(yīng)不確定性，越來越多的車企坐不住了挨究。

鋰價高居不下讼石，供應(yīng)危機(jī)剛剛開始

對任何一家生產(chǎn)電動車的車企來說苇赊，金屬鋰都是極為關(guān)鍵且不可或缺的元素韵慷。

通過拆解一輛電動汽車的成本分布可以發(fā)現(xiàn)，電池系統(tǒng)是新能源汽車中成本占比最高的零部件忠辛，占比接近 40%蜀契。而無論是三元鋰電池還是磷酸鐵鋰電池，其正極哎闻、電解液制造都離不開鋰這一金屬原料敏卦。

今年 3 月，電池級碳酸鋰均價歷史性突破 50 萬元大關(guān)枚林，達(dá)到每噸 50.04 萬元(去年同期價格尚不足 10 萬元)——對車企而言米鹏，高企的原材料成本正不斷擠壓利潤空間 。

從鋰的產(chǎn)業(yè)鏈條來看郭菜，電池所需的鋰鹽(即碳酸鋰栗哥、氫氧化鋰等鋰化合物)屬于中游部分。繼續(xù)向上追溯勘伺，鋰價的不斷攀升其實是從鋰礦到鋰鹽再到鋰電池的一次全鏈條輻射跪腹。

如果將鏈條拉長至整個汽車產(chǎn)業(yè)鏈，鋰價攀升的背后飞醉，其實就是新能源汽車需求的持續(xù)爆發(fā)與上游材料供應(yīng)難以跟上所導(dǎo)致的供需矛盾冲茸。

事實上，盡管被譽(yù)為“白色石油”缅帘，但鋰并不是稀缺資源轴术，主要通過礦石和鹽湖鹵水提取。據(jù) USGS 數(shù)據(jù)钦无，截至 2020 年末逗栽，全球鋰資源量/儲量分別約為 8600/1352 萬噸。

鋰資源可以保證鋰的需求铃诬，但由于近年來新能源汽車以及電化學(xué)儲能需求持續(xù)爆發(fā)祭陷，上游鋰礦的開采和冶煉難以保障供應(yīng)，供不應(yīng)求的局面不斷加劇趣席，導(dǎo)致鋰鹽價格不斷攀升兵志，且達(dá)到前所未有的高價醇蝴。

鈦媒體APP整理了碳酸鋰自 2000 年以來的年均價格的走勢，可以看出萝轰，盡管不同時期價格有所波動推吼，但其最高價格也僅停留在 13 萬/噸——與如今的 50 多萬/噸相差甚遠(yuǎn)。

今年三月疹咕，理想汽車CEO 李想就曾因碳酸鋰價格高漲發(fā)表看法贮殊，他表示，“碳酸鋰的成本可能就3~5 萬元铲恃，不應(yīng)該那么貴夫咏，是暴利。”

不過四雏，部分行業(yè)人士對這一觀點不予茍同勿见。一位汽車行業(yè)觀察者向鈦媒體表示，鋰礦作為大宗商品百擒，其定價機(jī)制與供需之間缺口的大小息息相關(guān)资村，難以根據(jù)某個時期的價格作為判定。

在鋰被大規(guī)模應(yīng)用于電池生產(chǎn)之前仍桌，其價值屬性并未得到放大为猩，而如今，鋰產(chǎn)品多用于電池生產(chǎn)忱叭，在需求溢出的大背景下隔崎，鋰礦價格也會相應(yīng)上漲。

據(jù)了解窑多，全球近 80% 鋰礦資源主要集中于美洲四湖以及澳洲六礦仍稀，我國鋰儲量僅占了 7% 左右。而作為最大的鋰消費國家埂息，我國鋰產(chǎn)業(yè)需要通過進(jìn)口補(bǔ)齊供需缺口技潘。

從供給端來看，由于上游開采冶煉需要強(qiáng)大的資金能力千康，并且時間成本較大享幽，目前鋰業(yè)正呈現(xiàn)出寡頭壟斷特征，前六家企業(yè)產(chǎn)能占比高達(dá) 84%拾弃，盡管“鋰業(yè)雙雄”均在其列值桩，仍難以滿足下游需求。

新能源汽車的需求能夠刺激電池廠商快速新建產(chǎn)線豪椿，耗時僅需 9 個月奔坟，但在鋰資源端，前期開發(fā)周期就長達(dá) 3-5 年祸弥，冶煉端的投產(chǎn)周期也需 1-2 年偎旱，中短期鋰資源開發(fā)難度與進(jìn)度難以匹配下游需求增長的速度和量級船庐，導(dǎo)致供需錯配。

當(dāng)供需矛盾顯現(xiàn)地捂，鋰價也應(yīng)聲而漲羽捻，然而，這僅僅只是危機(jī)的開始滤重。

供需矛盾將持續(xù)拉大

國外分析機(jī)構(gòu) Rystad Energy 預(yù)測酣疏，根據(jù)鋰行業(yè)的產(chǎn)能和電動乘用車的未來需求預(yù)測，到 2027 年供應(yīng)短缺將導(dǎo)致大約 330 萬輛電池容量為 75kWh 的電動汽車生產(chǎn)延誤鲫庆。

從目前的產(chǎn)能情況來看诬曙，供不應(yīng)求的局面很難在短時間內(nèi)逆轉(zhuǎn)。據(jù) Rystad Energy 預(yù)計卜陵，如果目前的采礦項目管道保持不變绝鸡，那 2028 年的采礦能力預(yù)計只能達(dá)到 200 萬噸，而制造商的鋰需求將達(dá) 280 萬噸开贼。

“我們預(yù)計，如果供應(yīng)無法趕上電動汽車發(fā)展的需求皆疹，鋰價格可能會重現(xiàn)過去的動蕩疏橄。由于市場失衡，價格甚至可能增加三倍”略就，Rystad Energy 能源金屬團(tuán)隊高級副總裁 James Ley 在報告中提到捎迫。

國際能源署(IEA)也在報告中指出，鋰價可能會繼續(xù)攀升表牢，如果各國能夠?qū)崿F(xiàn)《巴黎協(xié)定》的目標(biāo)窄绒，預(yù)計鋰需求將增長 40 倍以上。

可以想見崔兴，當(dāng)需求滿溢彰导，鋰價上漲已不足為奇，對車企而言敲茄，真正的危機(jī)還在于原材料短缺帶來的斷供風(fēng)險;這也就不難解釋為何車企頻頻入場鎖定鋰礦和鋰鹽產(chǎn)能位谋。

截至發(fā)稿，電池級碳酸鋰報價每噸已回落至 50 萬元以下堰燎，但在需求預(yù)期以及疫情等不確定因素影響下掏父，仍不能排除后續(xù)鋰鹽漲價的可能性。

事實上引舱，無論是投資鋰礦還是簽署供應(yīng)協(xié)議鹏亥，為保障原料供應(yīng)，下游車企正將起觸角延伸至上游猬蕉，這其實也是汽車產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)關(guān)系的一種重塑脾飘。

傳統(tǒng)汽車在幾十年的發(fā)展中已經(jīng)形成了穩(wěn)定的供應(yīng)體系嘱杆，但隨著汽車電動化時代的到來，傳統(tǒng)供應(yīng)體系正在發(fā)生巨變磷兢，車企不再只是掌握發(fā)動機(jī)杭嚷、底盤等核心零部件的角色，而是由下至上布局全產(chǎn)業(yè)鏈條狭龄。

不過嚣咕，并不是所有車企都能一口吃下一塊大餅。

“無論是鋰資源還是鋰電池蜘傻，它最終都是為了整車產(chǎn)品服務(wù)绷咳。雖然整個產(chǎn)業(yè)鏈的打通有利于減少中間環(huán)節(jié)的成本，但對于車企來說琅翻，從礦產(chǎn)資源到整車制造畢竟是兩個行業(yè)位仁，如果向上游延伸太多，車企也很難承擔(dān)后續(xù)礦產(chǎn)開采和勘探成本壓力方椎，后續(xù)管理也會是個問題”聂抢， 全聯(lián)車商投資管理(北京)有限公司總裁曹鶴指出。

在他看來棠众，多數(shù)車企加碼鋰礦資源琳疏，更多是以一種資本的力量牽制住市場，以保障產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定闸拿，并不是為了更深度地入局空盼。

另外，從鋰價飆升的這一切面也不難看出新荤，在汽車電動化帶來的產(chǎn)業(yè)重構(gòu)過程中揽趾，上中下游整個鏈條系統(tǒng)是如何在市場刺激和炒作下走向失衡。

而鋰礦苛骨，僅僅是電動汽車產(chǎn)業(yè)鏈條上萬千原材料中的一個縮影篱瞎。

(圖片來源：veer圖庫)