“黑色三兄弟”漲幅均超5%

3月1日亞洲時段蕾哟，布倫特原油期價仍保持在100美元/桶關口上方。截至記者發(fā)稿莲蜘，主力5月合約報收于101.15美元/桶渐苏，漲幅為3.08%，成交達47.33萬手菇夸。在國際油價繼續(xù)強勁上漲勢頭下，國內(nèi)期貨市場也呈現(xiàn)出漲多跌少態(tài)勢仪吧。截至收盤泻漏，國內(nèi)期貨市場有52個品種翻紅。其中谷娇，除了油脂板塊繼續(xù)走高外哆念，工業(yè)品板塊集體走高，包括螺紋鋼灼鞋、鐵礦石桨拉、熱卷凡盔、線材、硅鐵等品種涎捆，漲幅均在3%以上;同時幅瑞，焦煤、焦炭和動力煤“黑色三兄弟”更是一度引領盤面灯葡，盤終漲幅均在5%以上蒙便。

光大期貨研究所所長助理兼能化總監(jiān)鐘美燕向記者表示，烏克蘭和俄羅斯年度出口鐵礦石在5000萬噸左右结阅，去年俄羅斯煤炭產(chǎn)量出口量約2.1億噸仓陆，按照全球貿(mào)易規(guī)模測算，俄羅斯動力煤出口量約占全球總貿(mào)易量的17%蝎毡，焦煤出口量約占全球總貿(mào)易量的9%厚柳。俄烏局勢的不確定性在持續(xù)，使得熱卷沐兵、煤炭等商品價格明顯上漲别垮，國內(nèi)商品期貨市場受到的影響較大。

由于即將進入工業(yè)品的需求旺季痒筒，疊加部分商品庫存處于歷史低點宰闰，后期工業(yè)品是否仍有做多機會?東吳期貨總經(jīng)理助理兼研究所所長姜興春告訴記者，短期影響大宗商品走勢的因素有供需簿透、庫存和政策等因素移袍，黑色系商品中成材品仍然有做多價值，一是旺季即將到來老充，需求回升是確定性的;二是供應端還面臨空間擠壓葡盗，庫存維持在低位，后期可能有供需錯配風險啡浊。因此觅够，鋼材可以積極逢低做多。

“考慮到近期基建地產(chǎn)政策以邊際改善為主扳辆，市場預期終端需求將有所回升尽由，鋼材價格有上漲可能。”徽商期貨研究所工業(yè)品部研究員陳曉波告訴記者雷镀，進入3月份野戏，市場預期鋼材供需雙弱的狀況將快速改善，在今年粗鋼產(chǎn)量壓減政策尚未明確背景下兆剃，鋼材產(chǎn)量或將快速恢復至正常水平哺挺。因此，鐵礦石、焦煤焦炭等原材料在需求提振預期帶動下上漲意愿強烈暴姓。

企業(yè)應加強衍生品工具運用

徽商期貨工業(yè)品部研究員王琪唯告訴記者娇紊，整體來看，工業(yè)品期貨的快速發(fā)展增強了工業(yè)企業(yè)參與期貨市場的積極性湿儡，進而提升了全國產(chǎn)業(yè)客戶在期貨市場的參與度;同時触茎，企業(yè)在運用期貨及衍生品工具時，有助于企業(yè)預判價格走勢眷滤、鎖定生產(chǎn)成本及銷售利潤蜕煌、保障原材料質(zhì)量等方面發(fā)揮積極作用，提升了企業(yè)經(jīng)濟效益诬留。在目前大宗商品價格波動加劇背景下斜纪，企業(yè)應當加強運用衍生品工具管理風險的意識。

鐘美燕表示文兑，目前國內(nèi)期貨市場工業(yè)品整體運行平穩(wěn)盒刚，不僅發(fā)揮著價格發(fā)現(xiàn)功能，也反映出國內(nèi)外市場的波動價差绿贞，可以看到因块，衍生品為企業(yè)提供了最佳的風險管理工具。對于企業(yè)來講籍铁，要應對大宗商品價格的劇烈波動涡上，要找準定位，例如生產(chǎn)企業(yè)拒名，成材品上游端要做好原材料的成本管理吩愧，銷售端做好訂單與利潤的管理，利用期貨以及期權衍生品工具結合達到風險管理的目標;對貿(mào)易型企業(yè)來看增显，需結合自身的資源屬性和特長慎瓮，積極運用衍生品工具來實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營。

姜興春認為伊丘，大宗商品價格高波動預計還會延續(xù)捧法，對企業(yè)傳統(tǒng)套期保值風險管理構成一定挑戰(zhàn)，建議企業(yè)根據(jù)自身風險管理需求异瞭，細化裹五、深化套期保值策略，適當利用相關品種的場內(nèi)期權或場外衍生品進行風險管理睛宝，降低生產(chǎn)經(jīng)營的風險捅县。